来源：雪球App，作者： 每天分析一支美股，（https://xueqiu.com/4561305691/324734229）
基本面分析一、公司简介Meta Platforms（$Meta(META)$ ）前身为Facebook，成立于2004年，是全球最大的社交媒体和数字广告公司之一。旗下产品包括Facebook、Instagram、WhatsApp、Messenger及VR平台Quest。截至目前，市值约1.73万亿美元。
二、主营业务与核心产品1、主营业务
●广告业务：占总营收96%（2024年Q4数据），通过精准投放和AI优化驱动收入。
●其他业务：包括VR/AR硬件（Reality Labs）、元宇宙相关技术，目前占比不足4%，仍处投入阶段。
2、核心产品矩阵
三、核心竞争力1、数据与算法壁垒：拥有全球最大社交行为数据库，AI模型（如Llama 3）优化广告投放效率。
2、产品协同效应：跨平台账号体系（Facebook账号打通Instagram、Quest等）。
3、短视频转型：Reels日均播放量两年增长300%，广告加载率从15%提升至22%（Bernstein数据）。
4、成本控制能力：2024年裁员13%后，人均营收同比提升28%。
四、行业对比
近半年股价变动分析（2024年8月-2025年2月）一、关键事件与股价波动1、2024年Q3财报（10月25日）：营收同比增长21%超预期，股价单日+8%。
2、2024年11月：Llama 3开源模型发布，开发者采用率超PyTorch，股价累计+12%。
3、2025年1月：Reels广告填充率达25%触发市场担忧，股价回调-6%。
4、2025年2月：Q4财报显示单价增速降至9%（前值14%），股价单日-4%。
二、技术面与估值● 市盈率（TTM）：约28.65倍（行业均值24.3）。
● 支撑位：588美元，阻力位：740美元
未来展望机会：
1、AI广告工具Advantage+渗透率有望突破80%。
2、2025年资本支出指引$350亿（同比+20%），聚焦AI基建。
风险：
1、欧盟《数字市场法案》或导致年损$20亿。
2、 VR业务持续亏损（2024年Reality Labs亏损$160亿）。
3、 TikTok若在美解禁将直接冲击Reels增长。
欢迎关注我，留言你想了解的美股
#美股# #每天分析一支美股#